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金价下行关注两个关键支撑

2019-09-13 19:07:49来源:励志吧0次阅读

金价下行关注两个关键支撑

黄金价格自8月中旬触及的2017年1月以来低点反弹约3%。分析师Boris Mikanikrezai表示,鉴于宏观环境变得更加利好现货黄金,他预期金价的反弹可能会在9月延续。

最新CFTC报告显示,截至8月28日,基金经理净做空黄金215吨。8月28日止当周是投机客连续第九周净做空黄金。

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8月份基金经理黄金净多头持仓减少约94吨,今年迄今削减了520吨之多,与去年形成强烈对比。

尽管投机客在8月底了结了部分黄金空头头寸,但持仓水平仍极端偏空。这暗示未来数月投机性黄金净多头头寸有大量增加的空间。Mikanikrezai在此前文章中预计,一旦投机性持仓正常化过程完成,现货黄金将达到约1400美元。

根据FastMarkets,截至8月31日,ETF投资者持有约2045吨黄金,为2017年8月以来最低水平。8月日,ETF投资者卖出约4吨黄金,为连续第16周卖出。8月份ETF投资者削减黄金持仓约43吨,为连续第四个月减持。今年迄今,ETF投资者净卖出黄金78吨,持仓减少4%。

与黄金相对的是,今年以来,白银ETF持仓被证明更具韧性,尽管价格表现疲软。据FastMarkets估计,今年迄今白银ETF持仓仅下降1%。

8月份黄金价格连续第五个月下跌,基金经理与ETF投资者卖出黄金137吨。不过,上个月黄金宏观背景并未恶化,而是呈中性略偏利好:美元变动不大(中性),美国长期实际利率显著下降(利好)。

这本应促使市场人士稍微看好黄金前景,并重新增持。然而,他们削减了黄金净多头仓位,推动现货金走低。

Mikanikrezai称,从宏观角度来看,上个月金价疲软并不“合理”,而是由负面动能交易主导。金融玩家更倾向于根据技术及动能指标做出交易决定,而非宏观环境。

话虽如此,黄金自8月中旬以来3%的涨幅仍令人鼓舞。这或表明市场参与者对黄金的看法再次变得具有建设性

,而且地缘政治风险及政治不确定性依然显著。

考虑到8月以来有利于黄金的宏观背景,Mikanikrezai相信黄金的价格已接近底部。

下行方面,现货黄金价格关注两个关键支撑水平:一是150个月移动均线(1180),二是始于历史高点的下降趋势线(1130)。

若金价9月收盘跌破150个月均线,则将破坏其看涨的观点;若收于自2011年高点以来的下降趋势线下方,则将迫使其投降并退出做多GraniteShares黄金信托ETF(BAR)的头寸。

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