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诺亚财富否认遭信托封杀 不愉快在于利益分配

2019-10-09 17:11:37来源:励志吧0次阅读

《投资者报》记者 李真

作为第一家成功登陆纽交所的第三方理财机构,诺亚财富风光无限,给、基金,乃至整个中国财富管理市场都带来深远影响。

今年,中融信托将其产品销售团队剥离出来,成立恒天财富管理公司,与此同时又组建一支销售团队;嘉实基金(,)也欲成立第三方财富管理公司,所有准备工作已就绪,正静待批文;而市场上既有的大中型第三方理财机构也正积极准备上市。

但,就在最近,诺亚财富却陷入了“信托公司封杀诺亚”的传言困扰中,“这样的说法不负责任,目前我们与信托的业务仍在有条不紊进行中,时间会来检验。”诺亚财富创始人之一、首席产品官殷哲在接受《投资者报》记者采访时表示。

不过,诺亚财富与个别信托公司的不愉快的确存在,不愉快的根源在于利益分配问题。

封杀争论

一石激起千层浪。

“大型信托公司封杀诺亚财富,是信托公司狭隘自闭,还是诺亚财富应该反思?”7月初,在“信托圈”的上传出这样的消息。

很快,这个消息引起围观争论,直至发稿时,微博上依然争论不休,批判诺亚财富和批判信托的阵营旗鼓相当。

但是对“封杀”一词,诺亚财富明显很忌讳。“怎么能说封杀呢?就是一种商业关系嘛,谈得拢就选择合作,谈不拢就不合作,和封杀没关系。”殷哲表示。

“说封杀的确不准确,目前还有不少信托与诺亚在合作。”一位信托公司产品经理告诉记者。

据殷哲透露,目前有近30家信托公司与诺亚有长期合作关系。不过,诺亚财富与一些信托公司有不愉快比较确定。“个别公司对我们合作有一定情绪,”殷哲称,但他认为这属于正常范畴,上下游之间合作,可以有不同意见,可以进行选择,比如就是信托没有通过诺亚的风控考核,或者诺亚没有通过信托的风控考核,仅此而已,就是一个简单的不选择合作。

“还谈不上封杀。”殷哲再次强调。

利益之争

这样纷争,背后自然有原因。

“简单的说,就是诺亚要价过高,信托公司不高兴。”一家沪上信托公司人士说。

据了解,诺亚财富信托方面的收费包括两个层面,第一层面是客户的收益率,第二层面是诺亚所能获得的收益率。殷哲认为诺亚对客户的收益要求,比银行对客户的收益要求高,而诺亚自己的收费要低于银行自身的收费,充分体现以客户为中心的理念。同时诺亚整体上的费用要低于银行整体费用。

“那为什么不封杀银行呢?银行的要求比我们更高呀!”殷哲质疑道。

殷哲称诺亚的平均定价(房地产信托)在1.2%-1.5%,而银行定价则是自己的2倍左右,同时,银行给信托的收益大约是千分之三以上水平,而信托从第三方所能获得的收益约比银行高一个点。

国民信托资产管理部高级经理刘习勇认为矛盾原因多样,但根源是利益分配问题。

“诺亚是做了两头的业务,即项目和客户。他在融资方就介入很深,资金方又是自己的客户,这让信托觉得自己仅沦落成为一个平台,同时只给信托百分之一点多的平台费用,比银行渠道没高多少。”刘习勇向《投资者报》记者表示。

那为什么信托可以接受银行给自身的低收益水平,而不愿接受诺亚给出的收益水平?刘习勇认为银行有品牌、有声誉,介绍来项目通常风险也比较低。再退一步讲,假如项目一旦出现问题,银行为了自己声誉,往往也会和信托一起积极解决问题。

但和诺亚财富这样的第三方机构合作就不然了,首先第三方机构带来的项目风险可能不像银行那么安全,一旦发生问题,根据中国的客户习惯,往往会找金融机构,信托是国家承认的金融机构,第三方目前还属于非金融机构,客户首当其冲寻找的当然是信托,信托在其中承受的风险很高,有些信托公司就会认为与诺亚合作风险与收益不配比。

“诺亚介入项目是想多挣钱,代销机构不应该介入项目太深。”一家位于广深地区的信托公司人士认为。据展恒理财董事长闫振杰向记者表示,展恒主要是从市场筛选项目,不参与项目设计。

但诺亚没有将自己定位为代销机构,并称介入不是为了收更多钱,而是为了风控掌握。“我们不是销售导向公司,诺亚有三十多个产品开发人员、二十多个研究人员,再加上其他人员,总计有七十多个专业金融人员,我们要保证客户投资不受损。”殷哲说。

对于“某项目发生问题时,诺亚置身事外,由信托公司独自解决”的说法,殷哲有些愤慨:“如果真是这样,诺亚的客户早跑完了,我们不会这么短视。”

公说公有理,婆说婆有理,在争论之余,更多的人将原因矛头指向信托渠道不畅。

渠道为王

渠道就是信托的“命根子”。据刘习勇介绍,信托发行渠道中,银行代销产品占比高达60%-70%,剩下的30%由第三方理财机构和直销完成,其中直销占比不到10%。

事实上,和基金一样,有直销渠道的信托公司少之又少,平安信托和中融信托直销队伍在信托业算比较大的。

但今年以来,一些大型信托突围直销渠道,成立财富中心(即直销中心)的报道屡见报端,这会对以信托为重点的第三方机构造成冲击吗?

殷哲认为影响不会太大:“历来渠道都不可能完全取代,此外信托建直销渠道也要考虑成本,只有在渠道付费高于自建成本时,才会选择自建。”

刘习勇认为各家信托公司定位不一样,有的信托定位是把千万级的大客户服务好,百万级的客户就交给银行或第三方,不会去建立专门直销渠道。

“封杀不是办法,多扶植几家渠道,诺亚势必不会那么嚣张。”云南国际信托综合管理部总经理徐曦在微博上表示。

目前,诺亚在信托方面比较占优,“去年诺亚销售信托达300个亿!很强势。”刘习勇说。

盈利模式

诺亚对自己的定位是一家独立财富管理机构。在国际上独立财富管理机构分成三种,单一机构挂钩顾问、多机构挂钩顾问、 以及全市场顾问。诺亚属于第三种。“诺亚财富是一家从全金融市场挑选产品的公司。”殷哲表示。

据殷哲介绍,2010年,诺亚财富在全金融市场上评估了1000个产品,经过从基础资产开始的细致考察和严谨评估,从中精选了57个产品。

据殷哲介绍,目前在中国第三方市场上的盈利模式主要有三种,第一种是不向客户收费,而是像融资方或产品供应方收费,以诺亚为代表;第二种是向客户收费模式,这样向产品供应方收费相对较低,以展恒理财为代表;第三种是通过网络广告收费的模式,如好买基金网(,)。

“也有人认为不向客户收费,是不是就不站在客户立场上,其实不会这样,第三方市场很多时候靠的是口碑营销,如果一个客户出现亏损,可能会产生连锁影响,我们更看重的长远发展,所以以客户为中心是必须的。”

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