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74家投行分食501家待发IPO国信证券

2020-09-14 10:42:04来源:励志吧0次阅读

74家投行分食501家待发IPO国信证券居首 自今年2月1日起,证监会首次公开IPO申报企业基本信息情况,以进一步提高发行审核的公开性和透明度。 截至2012年2月23日,拟在A股上市的公司多达501家。这些待发公司中,数量最多的是软件类公司,同时,制造业、医药和银行等行业的申请公司也较多。 根据《投资者报》的统计,共有74家投行参与了这些公司的IPO保荐承销,其中,国信证券、招商证券、广发证券等十大投行占据了半壁江山。 501家IPO待发 这501家公司共分为两类,一类是拟在创业板上市的公司,有210家;另一类是拟在非创业板(包括主板和中小板)上市的公司,有291家。 从这些公司目前申请上市的进程来看,拟在非创业板上市的291家公司中,有50家公司在初审中,193家在落实意见反馈中,3家已经核准,35家已过会,还有10家已预披露。 拟在创业板上市的210家公司中,有9家在初审中,137家在落实反馈意见中,1家已核准,34家已过会,9家已预披露,另外还有20家企业中止审查。 需要说明的是,中止审查和终止审查存在很大区别,前者在暂停审查补全数据或不足后,将会恢复审查,因而仍可能在后期通过审核而上市。 拟在创业板上市的公司中,仍以高新企业为主,包括软件和应用系统类、高分子材料、创新药物及关键技术、太阳能、卫星导航应用服务系统等公司。 从行业特征来看,在501家公司中,软件及应用系统类的公司最多,达到43家,这些公司均拟在创业板上市。制造业、医药和银行业则紧随其后,拟上市公司均在10家以上。 其中银行类公司多达14家,且多是地方性银行,包括江苏常熟农村商业银行、大连银行、江苏银行、锦州银行、上海银行等等。 在这些公司中,还包括近期市场争议激烈的活熊取胆企业福建归真堂药业股份公司,目前这家中药企业的审核阶段处于落实意见反馈中。该公司是万联证券今年保荐的4家IPO项目之一。此外,还有投资者熟悉的人民以及狗不理集团等等。 10投行占半壁江山 作为券商收入的三大来源之一,投行业务近年来成为券商们争夺激烈的战场。尤其在惨淡的2011年,经纪和自营业务纷纷遭遇业绩大滑坡,而投行业务收入则成为很多券商的救命稻草。 据我们统计,目前这501家拟上市的企业,保荐业务已经分别被74家投行分食。 其中,前10名投行保荐的IPO项目多达271家,占总数的54%,他们分别是国信证券、招商证券、广发证券、中信证券、中信建投、平安证券、华泰联合证券、民生证券、海通证券和国金证券。 这10家投行中,又以国信证券保荐的项目最多,达到38家。紧随其后的是招商证券,保荐数量有35家,居于第三位的是广发和中信证券,保荐数量均为29家。平安证券的IPO项目为28家,稍逊于前几家投行。 去年,上述券商在投行业务上同样排在前列。根据Wind资讯,2011年平安证券以保荐35家首发公司居首,紧随其后的是国信证券,成功保荐32家。排在这两家之后的有海通证券、招商证券、广发证券等等。 曾经IPO市场是中信证券和中金公司的天下,而近两年来,这两家公司在IPO上的光芒已经被很多中小券商所掩盖。 这与创业板的上市存在莫大关系。自2009年10月创业板开市以来,大批创业板公司上市,与此同时,一些小券商借助创业板大举扩张、争夺项目,最终其保荐的项目数量开始超越老牌投行。 金属徽章>  以拟上市公司保荐券商前三名为例,他们所保荐的项目中,有4成以上是拟在创业板上市的公司。 其中,国信证券总保荐数量有38家,拟在创业板上市的公司有16家;招商证券总保荐35家,拟在创业板上市的有14家;广发证券总保荐数量有29家,拟在创业板上市的公司有12家。 IPO纷争背后问题频出 不过,在这些公司争食的背后,投行们的保荐也频频曝出问题,很多投行因保荐质量太差而广洒水车配件受市场诟病。 部分投行虽然保荐成功的项目很多,但是其IPO项目被否率也很高。如国信证券,在刚刚过去的2011年,保荐成功32家,被铝合金天沟否8家,也就是说被否率达到20%。这意味着,在2011年国信证券平均每保荐5家公司就有一家被否。国信证券因此成为去年IPO项目被否最多的投行。 除了较高的被否率,新股上市不久就破发或者业绩出现大幅下滑,也成为投行保荐背后的两大重要问题。两者都和投行存在密切关系。如新股的破发,多是投行为了赚取更多的保荐费用,而抬高了新股的发行价和发行市盈率所致。 因为投行的保荐费是按照融资额的一定比例收取的,做高发行价和市盈率,就能令企业融到更多的资金,从而赚取更多的承销费。(来源:投资者报分析员:杨秀红)
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